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农开基金:河南省政府投资基金的管理规程
作者:admin 时间:2019-03-08 浏览量:15次

2017年2月20日,河南省财政厅发布了《河南省政府引导基金管理暂行办法》(豫财金[2017]13号),并包括《河南省政府引导基金政府出资受托管理机构管理办法》、《河南省政府引导基金风险控制管理办法》、《河南省政府引导基金绩效考核评价管理办法》及《河南省政府引导基金预算管理办法》。该办法是根据我省实际对政府投资基金的明确定义,明确了各类政府投资基金监管的主要规定。本章主要介绍河南省政府投资基金现行主要管理规程。

1基金设立及部门职责

财政部门根据本级政府授权代行政府出资人职责,负责筹措落实财政出资资金,制定政府引导基金管理制度,开展对政府投资基金的收益收缴和对基金、受托管理机构的考核评价。

发展改革及有关行业主管部门围绕我省经济社会发展战略和产业政策调控导向,科学制定基金发展规划,研究提出相关领域基金投资方向,为项目投资提供对接服务,参与基金管理制度的研究制定、行业监管和对基金、受托管理机构的考核评价。

设立政府投资基金,应由财政部门或财政部门会同有关行业主管部门研究制定基金设立方案,报同级政府批准。基金设立方案应明确基金设立目标、管理机制、基金规模、投资领域、投资区域、存续期限等事项。政府投资基金通常采用受托管理模式运作。财政部门通过与受托管理机构签署受托管理协议等方式,明确受托管理关系,切实履行政府出资人职责,保障出资人权益。

2基金组织架构

各级政府可设立由政府分管领导牵头,相关部门参与的基金管理委员会,研究确定基金的投资领域、支持方向、预期目标、激励方案和基金规模,对已设立的政府引导基金,根据基金运作情况追加或调减出资规模。基金管理委员会不干预基金的日常经营和管理。

受托管理机构根据授权代行出资人职责,对政府出资专户管理,遴选基金管理机构、社会资本合作方和设立参股基金,确定基金设立方式和基金运营方案,接受基金管理机构投资项目备案。监管和指导基金的运作,做好基金年度财务审计和对基金管理机构的考核评价,定期向出资人报送基金运作情况。受托管理机构不干预基金的日常经营和管理。

基金管理机构负责政府投资基金的募集、设立、备案、投资、管理、退出等工作,具体包括拟定基金运营方案、基金章程,进行项目立项、尽职调查、投资谈判、风险评估,实施项目投资,做好投后管理。定期向受托管理机构报送基金运作情况,及时将投资项目报受托管理机构备案。

3投资管理及风险控制

 政府投资基金可采取“直接投资”模式、“母子基金”模式,也可同时采取上述两种模式运作。鼓励各地积极探索适合本地区产业发展实际的市场化运作模式。“直接投资”模式,根据不同类别的投资对象,采取注入资本金、直接参股、跟进投资、参与定向增发或优先股等不同的市场化投资方式。“母子基金”模式,指政府引导基金作为母基金,与上下级财政资金及社会资本合作新设基金,或出资参与现有基金的投资模式。

政府投资基金应建立投资决策委员会,行使项目投资决策权。政府投资基金投资项目原则上以基金管理机构为主进行市场化征集,并经过项目立项、尽职调查、风险评估、投资决策等程序实施投资。

(1)基金主要投资于河南省境内未上市企业,投资于河南省的具体比例在基金设立方案中约定。基金投资原则上参股不控股。

(2)基金存续期限一般不超过7年。

(3)基金在运作过程中不得从事以下业务:从事融资担保以外的担保、抵押、委托贷款等业务;投资二级市场股票、期货、房地产、证券投资基金、评级AAA以下的企业债、信托产品、非保本型理财产品、保险计划及其他金融衍生品;向任何第三方提供赞助、捐赠(经批准的公益性捐赠除外);吸收或变相吸收存款,或向第三方提供贷款和资金拆借;进行承担无限连带责任的对外投资;发行信托或集合理财产品募集资金;其他国家法律法规禁止从事的业务。

(4)基金管理机构负责对投资后的项目进行管理,对投资项目出现影响基金权益、企业正常经营或持续运营能力的重大事项时,应当及时报告受托管理机构,并采取相应应对措施。

(5)当投资项目满足退出条件时,基金管理机构应适时通过股权转让、股东回购以及清算等方式实现基金投资退出。

基金存续期间,对于政府出资的收益,以及基金退出项目归属政府出资的本金,除明确约定继续用于投资基金滚动使用外,由受托管理机构专户管理。

(6)基金各出资方应当按照“利益共享、风险共担”的原则,明确约定收益分配和亏损分担方式。基金亏损应由出资方共同承担,政府以出资额为限承担有限责任。为更好地发挥政府出资的引导作用,政府可通过让渡部分收益或承担更高比例损失等方式适当让利,但不得向其他出资人承诺投资本金不受损失,不得承诺最低收益。根据不同的投资领域,政府投资基金可以给予不同的投资失败容忍度

(7)政府投资基金应当遵照国家有关财政预算和财务管理制度等规定,建立健全内部控制和外部监管制度,建立投资决策和风险约束机制,切实防范基金运作过程中可能出现的风险。

(8)政府投资基金应选择在中国境内设立的商业银行或其他具备资质的托管机构进行托管。托管机构依据托管协议负责账户管理、资金清算、资产保管等事务,对投资活动实施动态监管。 

4信息报送管理

受托管理机构应督促政府投资基金管理机构按时报送投资项目相关信息,包括但不限于投资建议书、投委会决议、项目投资协议、项目退出方案、银行划款记录。受托管理机构应督促基金管理机构按照法律法规及中国证券投资基金业协会的规定,真实、准确、完整、及时地报送和更新政府投资基金相关信息。

受托管理机构应建立基金信息定期报送制度和重大事项报送制度,并督促专业管理机构按要求报送信息。河南省政府投资基金信息报送包括但不限于以下情况:

(一)定期报告。定期报告分为季报、半年报和年报。每季度末向省财政厅报告基金事务执行情况以及财务状况和经营成果。每年1 月10 日前,受托管理机构向省财政厅提交上一年度基金工作报告。上一会计年度的基金年度管理报告和经第三方会计事务所审计过的财务审计报告应于三月底前提交省财政厅。

(二)重大事项报告。当基金在投资运作过程中发生下列重大事件的,受托管理机构应当在知悉事情发生或收到专业管理机构报送材料后3个工作日内报省财政厅。

1.当受托管理机构选定的专业管理机构发生重大变动影响基金正常运营时,包括但不限于:专业管理机构的法定名称、住所发生变更;提起或被提起涉及专业管理机构的重大诉讼、仲裁或其他行政措施;专业管理机构主要股东/合伙人、出资机构、基金授权其设立的项目投资决策委员会成员重大变化等;

2。当基金发生重大变动,影响基金正常运行时,包括但不限于:基金名称、住所发生变更;基金出资人出现重大变动;提起或被提起涉及基金的重大诉讼、仲裁或其他行政措施;与基金资产有关的关联交易;任何有可能影响到基金资产安全的违法违规或受处罚情况;任何有可能影响到基金资产安全的法律、法规和政策的重大调整;其他有可能使基金资产遭受重大损失的情况。

专业管理机构负责对投资后的项目进行管理,按月编写投资情况简报、按季度编写项目情况报告以及半年度、年度基金运营报告,提交受托管理机构。由受托管理机构对基金运作情况进行整理汇总,并向行业管理部门、省财政厅报备。

当专业管理机构知晓投资项目发生具有重大潜在风险的事项时,专业管理机构应立即向受托管理机构报告,并在2个工作日内向受托管理机构提供书面报告;受托管理机构进行风险评估后,对确实存在重大风险的项目,制定应急调整方案,并上报行业管理部门及省财政厅审核;对于确需终止投资的情形,可出具书面调整意见要求受托管理机构执行调整。

5受托管理机构绩效考核管理

基金绩效考核评价是指以政府投资基金的投资方向和政策目标为导向,运用科学合理的绩效考评指标和评价方法,对基金政策目标实现程度、投资运营情况及受托管理机构尽责情况进行客观、公正的评价。

5.1 绩效考核类别

基金绩效考核方法分为年度绩效考评和整体绩效考评两部分。年度绩效考评一般以预算年度为周期,应在一个预算年度终了后进行,一般应于次年5月底前完成。年度绩效考评应根据基金发展的不同阶段和基金年度运营情况,由财政部门设置相应指标、权重及得分规则。考核内容以基金目标完成度、基金运营效率及管理规范性。

整体绩效考评是指续存期满后实施退出的基金,对基金最终实施效果进行综合绩效考评,一般应于其退出清算完成后6个月内完成。基金整体绩效考评应根据基金整体运行效率和业绩进行评价,由财政部门设置相应指标、权重及得分规则。考核内容为基金的政策效益、基金的经济效益、基金的社会效益、基金的运营效益及管理的规范性。绩效考评结果以书面形式反馈给绩效考评对象。

财政部门单独或会同行业主管部门完成政府投资基金的绩效考评工作,必要时可引入第三方专业机构协助开展工作。政府出资受托管理机构作为绩效考评的对象,应主动配合完成绩效考评工作。

5.2 绩效考核指标体系

绩效考评以基金的投资运营情况评价为基础,同时考核受托管理机构的尽职尽责情况。绩效考核实行百分制,采取设置考核指标、权重及得分规则方式进行考核评价,指标包括效益指标和管理运营指标两大类。

(一)效益指标:主要考核基金的政策效益、社会效益、经济效益,包括政府投资基金杠杆率、投向省内企业或项目的比例、投向基金设立方案确定的特定领域或特定企业的比例、促进相关行业发展的作用;所投企业数、被投企业投前投后效益情况、带动增加就业人数、增加利税额、知识产权、后续融资、促进地方经济发展等;政府出资回收率、投资收益率等。

(二)管理运营指标:主要考核基金目标完成程度、基金运营效率及管理规范性,包括基金设立进度、年度基金放大倍数、年度基金投资进度,资金运作有效性、风险控制有效性、项目选择有效性、受托管理有效性及信息报送制度的执行情况、基金管理机构信用记录建设等。

在对不同基金进行考核时,考核主体根据不同基金的政策导向及实际情况选取相应的指标,并对各指标的考核内容及分值权重进行设计,同时也可根据不同基金增设个性化指标。

5。3 绩效考核结果的应用

财政部门向受托管理机构支付日常管理费,根据年度绩效考评得分结果,决定应支付给受托管理机构的管理费比例:

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年度绩效考评低于60分的,财政部门有权要求受托管理机构限期制定整改措施,提交整改报告或调整受托管理机构。

6基金退出管理

政府投资基金一般应当在存续期满后终止。确需延长存续期限的,应当报同级政府批准后,由政府出资人与其他出资方按章程约定的程序办理。政府投资基金终止后,应当在出资人监督下组织清算,将政府出资额和归属政府的收益,按照财政国库管理制度有关规定及时足额上缴国库。政府投资基金中的政府出资部分一般应在投资基金存续期满后退出,存续期未满如达到预期目标,可通过约定份额转让等方式适时退出。

财政部门应与其他出资人在投资基金章程中约定,有下述情况之一的,政府出资可无需其他出资人同意,选择提前退出:投资基金方案确认后超过一年,未按规定程序和时间要求完成设立手续的;政府出资拨付投资基金账户一年以上,基金未开展投资业务的;基金投资领域和方向不符合政策目标的;基金未按章程约定投资的;其他不符合章程约定情形的。政府出资从投资基金退出时,应当按照章程约定的条件退出;章程中没有约定的,应聘请具备资质的资产评估机构对出资权益进行评估,作为确定投资基金退出价格的依据。

7基金清算管理

基金清算主要有两大原因,一是基金存续期结束,二是合伙人要求清算。遇到以上两类问题时,受托管理机构应提前向主管部门进行报告,征求主管部门意见。若主管部门同意清算的,受托管理机构应要求基金管理公司进行清算,若主管部门不同意清算要求延期的,基金可以进行延期。

7。1 清算流程

清算的流程主要有以下几个环节:确定清算理由、成立清算小组、变现资产、归集清算资产、公告、编制清算报告、进行清算分配、销户、企业销户等步骤。具体如下:

(1)确定清算理由:即符合基金合同条款确定基金清算之约定。

(2)终止事由发生之日起特定工作日内,成立清算小组:通常在基金合同中会对成立清算小组的时间和如何成立清算小组进行约定。清算小组的主要工作是负责基金资产的保管、清理、估价、变现和分配,基金清算小组可以依法进行必要的民事活动。其职责类同于处于清算阶段的公司清算管理人。

(3)变现基金资产,清理基金财产债权债务:基金要进行清盘,自然是涉及到需要将现有的基金财产进行处理,将最后的财产进行分配。实质上是将所有财产变现的过程。若出现基金终止时,基金管理人尚持有可流通非现金资产,则涉及到相关的强制变现处理问题。强制变现,需要清算小组在规定时间内转让非流通资产,或者与合伙人协商对非流动资产进行分割分配。

(4)归集清算资产:基金清算小组将依据基金合同的规定,将相关的资产进行清算。此项清算结合上述步骤,将会涉及基金存续期间的财务核算、清理等事项。

(5)发布公告:清算完成前制作清算公告并发布。

(6)编制清算报告:完成基金财产的清理、确认、评估和变现等事宜,并出具清算报告和剩余财产的分配方案。根据实际需求,相关的清算报告和分配方案有可能存在中介机构的审核通过。

(7)进行清算:清算报告告知各合伙人后,则进入到正式的资金划拨阶段。需要提前将相关的清算费用、对外的债务等进行清理,剩余现金资产则转入募集账户进行分配(合伙型股权投资基金的利润分配、亏损分担、按照合伙协议的约定办理;合伙协议未约定或者约定不明确的,有合伙人协商决定;协商不成的,由合伙人按照实缴出资比例分配、分担;无法确定出资比例的,有合伙人平均分配,分担)。

(8)销户事宜:对到期清算资金划付过程中产生的银行汇划费用,基金清算小组应进行匡算并在支付款项中扣除、销户。

(9)合伙企业销户:清算结束,清算人应当编制清算报告,经全体合伙人签名、盖章后,在十五日内向企业登记机关报送清算报告,申请办理合伙企业注销登记。

7。2 基金清算分配原则、分配方式

基金清算分配的顺序一般是:返还本金,支付优先收益,最后进行合伙人分配。分配方式分为按项目分配和按整体分配两种方式,如果前期基金施行按项目分配模式,则基金清算时需要进行回溯调整,按照整体分配模式进行重新分配。受托管理机构代表财政资金出资获得应得收益之后,应按照财政等主管部门的相关规定及要求,将财政资金返还财政专户或继续滚动投资。

8基金整体绩效考核管理

在基金清算后,财政资金受托管理机构需对基金进行整体考核。对基金的整体绩效考核主要是考核基金运营的政策效益(杠杆率、投资比例、投资方向)、经济效益、基金设立进度、基金投资进度、管理机制规范性、管理运行规范性、社会效益等方面内容。通过定量或定性指标的评价,对基金的风险、收益、风格、成本、业绩来源以及基金管理人的投资能力等进行分析与评判。

8.1 基金绩效考核原则

受托管理机构在进行绩效考核时,应当遵循以下基本原则:

(一)科学规范。绩效考核应当严格执行规定的程序,采用以定量指标评价为主、定量与定性指标评价相结合的方法;

(二)公开公正。绩效考评应当符合真实、客观、公正的要求;

(三)分类实施。根据受托管理基金不同基金的特点,分类组织实施。

(四)整体考核。基金完成清算后,绩效考核应对基金整体运行状况进行考核。

8。2 基金绩效考核指标体系

对基金进行绩效考核工作,必要时可引入第三方专业机构协助开展工作。绩效考核以基金的投资运营情况评价为基础,同时考核基金管理机构的尽职尽责情况。

绩效考核设置考核指标、权重及评分标准方式进行考核评价,指标包括:基金投资进度、基金投资合规性、基金风控管理、基金投后管理、基金信息报送、基金投资收益、基金投资社会效益等(供参考)。

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以上指标为基金考核的基础指标。在对不同基金进行考核时,考核主体(财政资金受托管理机构)可根据不同基金的政策要求等额外设计个性化指标,并对各指标的考核内容及分值进行设计,考核指标体系最终以基础指标结合个性化指标确定。基金投资的社会效益作为绩效考核评价加分项目,由基金考核主体(受托管理机构)酌情设定。

8.3 绩效考核的流程

(1)发送通知。绩效考核前,基金考核主体(受托管理机构)应将绩效考核的通知下发至基金管理机构,基金管理机构准备考核相关资料。

(2)基金自评。基金管理机构按照绩效考核通知中的基金考核指标及内容,逐项对照,自我评判,形成年度管理评价报告,并就该报告向基金考核主体(受托管理机构)汇报。

(3)现场考核。基金管理机构向考核机构提供基金历年的年度审计报告、托管报告、银行流水、项目投资协议等和考核内容相关的档案资料,作为基金考核主体(受托管理机构)对其考核的辅助资料。基金考核主体(受托管理机构)根据制定的绩效考核方案和基金(基金管理机构)提供的相关材料及其他第三方公开信息对基金实施考核。

(4)征求反馈意见。考核结束后,基金考核主体(受托管理机构)根据实际情况确定基金整体考核得分。将考核结果反馈至基金(基金管理机构),基金(基金管理机构)可对考核得分反馈意见。

(5)考核结果反馈。最终考核报告的结果,须告知基金(基金管理机构)。

8。4 绩效考核工作方法

基金考核主体(受托管理机构)应采取相应的绩效考核方法来确保绩效考核工作科学、规范、公正。绩效考核方法主要有:

(1)座谈法。基金管理机构自评结束后,听取基金管理工作报告,初步了解基金项目投资情况、投后管理等情况;考核小组就存疑问题进行询问,基金管理机构作出解释说明。

(2)问卷调查法。分别对被投企业管理者设置问卷调查,收集、汇总、分析样本数据,了解基金投后管理情况。

(3)访谈法。从样本数据中选择具体项目进行访谈,设置针对性的访谈提纲,采用面对面访谈方式,了解基金管理机构提供的投后增值服务及日常管理情况。

(4)公开信息查询法。通过相关政府部门进行信息搜集和查验,如工商信息登记系统、法院裁判文书公示系统等。

(5)第三方中介机构意见法。在指标体系设立、数据采集分析、指标评分、报告撰写等过程中,向第三方中介机构征询意见,保证绩效考核的客观性和合理性。

(6)数据复核和现场检查相结合法。对基金管理机构提供数据的完整性、真实性、逻辑性进行复核,根据重要性原则,对重点考核指标进行现场检查。

基金考核主体(受托管理机构)可根据基金的不同特点、考核指标的侧重点,采用一种或多种考核方法。同时,还可根据基金特点增加个性化的考核方法。

8.5 考核结果的运用

基金整体绩效考核得分按优、良、中、差四种情况评定等级。基金考核主体(受托管理机构)可根据各基金管理机构的具体得分和考核评级设立评价体系。

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基金整体绩效考核评级为差的,基金考核主体(受托管理机构)可将基金管理公司列入黑名单,在未来合作时予以剔除;基金整体绩效考核评级为优的,基金考核主体(受托管理机构)可将其列入优先合作机构名单,相同条件下优先选择该基金管理机构为合作方等。


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